Consejos de cómo comprar un fondo indexado

Este es un ejemplo clásico de algo sencillo que se ha complicado en exceso. En los últimos años, el consejo de innumerables expertos financieros ha sido considerar los fondos indexados —es

decir, las carteras de acciones o bonos que siguen a empresas o inversiones que conforman los índices del mercado— como una forma de invertir directa, económica y de poco riesgo, que no está

a merced de la suerte o de la habilidad de un determinado administrador de fondos para seleccionar valores con buen rendimiento. Entonces, ¿qué fue lo que sucedió? Hubo una proliferación

masiva de fondos indexados. Según el último conteo reportado por la firma de investigación de inversiones Morningstar, en la Bolsa de Valores de Nueva York cotizan 2,400 empresas y 2,500

fondos indexados de Estados Unidos (¡hay alrededor de 60 fondos que siguen al popular índice bursátil S&P 500 solamente!). Y si bien en el pasado los fondos se concentraron en índices

importantes —como los que se crearon para representar a todas las acciones estadounidenses o a todas las acciones extranjeras—, ahora hay cientos de fondos que siguen a sectores del mercado

reducidos y a menudo poco conocidos, como los distribuidores de gas natural o las empresas de la industria del agua. Total de fondos mutuos indexados y de fondos cotizados en bolsa (ETF) de

EE.UU. a fines del 2020. Incluye todos los fondos de inversión abiertos y todos los fondos que cotizan en bolsa con domicilio en Estados Unidos. DATOS DE MORNINGSTAR; ILUSTRACIÓN: NICOLAS

RAPP “La indexación ha pasado de la evolución a la contaminación”, dice Rick Ferri, un asesor financiero de Ferri Investment Solutions, con sede en Texas. “Ahora, todo se ha convertido en un

índice”.​ Y, para aumentar la confusión, los fondos indexados tradicionales son “pasivos”, es decir, no requieren la administración activa directa de un profesional que seleccione las

acciones. (El término “pasivo” puede sugerir una falta de eficacia, pero no es así: los fondos indexados típicamente han superado el rendimiento de inversión de la mayoría de los

administradores profesionales de fondos, y por lo general cobran precios más bajos). Pero ahora, los profesionales han desdibujado las líneas al crear índices y lanzar luego fondos que

siguen a esos índices que ellos mismos ayudaron a crear. Están vistiendo estrategias activas con ropaje de fondo indexado. Con tantas opciones y tan poca claridad, ¿cómo seleccionar el fondo

o los fondos adecuados para cada inversor?