Инвестиции в недвижимость в мире могут достигнуть $1 триллиона

Тем временем Москва покинула топ-30 городов по объему инвестиций и заняла в 2014 году только 41-е место Общий объем прямых инвестиций в коммерческую недвижимость в мире в 2014 году достиг

700 миллиардов долларов, что сопоставимо с уровнем докризисного 2006 года. По прогнозам аналитиков компании JLL, в 2015 году на фоне устойчивой макроэкономической ситуации данный показатель

увеличится еще на 5-10%. В целом за последнее десятилетие на мировом рынке коммерческой недвижимости были закрыты инвестиционные сделки на сумму 5 триллионов долларов, причем половина этих

средств была направлена всего в 30 основных городов. В 2014 году топ-30 городов по объему прямых инвестиций в сектор коммерческой недвижимости в мире возглавили «супер-города»: Лондон,

Нью-Йорк, Париж и Токио, на которые приходится каждый пятый доллар, инвестированный в коммерческую недвижимость, или 19% от общего объема сделок. В то же время высокотехнологичные богатые

города Европы и США из числа «второстепенных» развиваются и все больше привлекают инвесторов. Доминирование «супер-городов» с точки зрения инвестиций в 2014 году объясняется, в том числе,

рядом очень крупных сделок с отдельными активами, такими как продажа офисных башен Gherkin и HSBC в Лондоне, офисной башни Pacific Century Place в Токио, отелей Waldorf Astoria в Нью-Йорке и

Marriott Champs Elysees в Париже. Любопытно, что покупателями в двух из перечисленных сделок выступили состоятельные частные лица — развивающийся класс инвесторов, способный бросить вызов

институциональным игрокам рынка и обойти их в борьбе за престижные объекты недвижимости в крупнейших городах мира. В 2014 году продолжилось смещение активности инвесторов в сторону

«второстепенных» городов. Эта тенденция наиболее заметна в Европе, где, например, количество сделок в Лондоне и Париже упало на 17% в годовом исчислении, но выросло на 37% в 20 следующих за

ними крупных городах. Такие города северной Европы, как Дюссельдорф, Гамбург и Мюнхен, Амстердам, Осло и Копенгаген, демонстрируют высокие уровни объемов инвестиций в составе ВВП города. Эти

прозрачные и стабильные рынки недвижимости с высокими технологическими и экологическими показателями привлекательны для корпоративных арендаторов и инвесторов. В Европе рост объемов

инвестиций также наблюдался в таких городах, как Дублин и Мадрид, которые всего несколько лет назад считались непривлекательными для вложений средств. Колин Дайерпрезидент и главный

исполнительный директор компании JLL В то же время Москва покинула топ-30 городов по объему инвестиций в недвижимость и заняла в 2014 году только 41-е место, тогда как в 2012 и 2013 годах

российская столица занимала соответственно 12-ю и 22-ю позиции. Инвестиционная активность на российском рынке недвижимости с начала 2014 года находилась под давлением политической и

экономической ситуации, в особенности – повышенной волатильности курса рубля и низкой доступности заемного финансирования во второй половине года. В США основная инвестиционная активность

сместилась в города «первого эшелона», а именно Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Чикаго, Сан-Франциско, Вашингтон и Бостон, обратив вспять тенденцию роста интереса к «второстепенным» городам,

наблюдавшуюся в 2012 и 2013 годах. Объемы инвестиций в коммерческую недвижимость в перечисленных городах выросли на 66% в годовом исчислении по сравнению с 37% на американском рынке в целом.

Некоторые «второстепенные» рынки США, такие как Филадельфия, Майами и Шарлотт, привлекали значительный интерес со стороны «домашних» институциональных инвесторов. В то же время иностранные

покупатели были не так активны в большинстве «второстепенных» городов, пока не способных предложить им престижные объекты недвижимости. Ожидается, что объемы сделок в таких городах в 2015

году возрастут на фоне увеличения количества активов для продажи, отмечают в компании JLL. В Азии основной объем инвестиций был сосредоточен в крупнейших городах: Токио, Сиднее, Мельбурне,

Гонконге, Сингапуре, Сеуле, Шанхае и Пекине. На фоне относительно невысокого объема сделок в регионе в 2014 году инвесторы проявляли меньший интерес к «второстепенным» городам, где

отсутствуют престижные активы, из-за низкой прозрачности и доступности рынка. По прогнозам экспертов JLL, объем прямых инвестиций в коммерческую недвижимость увеличится к 2020 году до 1

триллиона долларов, что обусловлено следующими факторами. Во-первых, усиление контроля, включая меньшее использования долгового финансирования и большее – собственных средств, более строгие

стандарты оценки платежеспособности заемщиков и более тщательная проверка инвестиционными комитетами. Еще одна причина – появление новых источников капитала, прежде всего в Азии и других

странах с развивающейся экономикой. Следующий фактор – рост объемов прямых инвестиций в недвижимость со стороны институциональных инвесторов на развитых рынках благодаря низким процентным

ставкам и совершенствующейся нормативно-правовой базе. И последняя причина – рост объемов трансграничных инвестиций из Южной Кореи, Китая, Тайваня и Малайзии, вызванный попытками

правительства снизить перенасыщение внутреннего рынка путем перемещения капитала за рубеж.